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狗万新版app-中粮期货试错交易:5月23日市场观察

狗万新版app-中粮期货试错交易:5月23日市场观察

狗万新版app,第一象限(杠杆象限)——商品多空博弈不断  资金热度稍有下降

工弱农强,商品走势分化。今日商品指数下跌0.16%,工业品下跌0.51%,农产品上涨0.42%。其中煤炭板块下跌1.34%,建材板块下跌0.24%,化工板块下跌0.36%,饲料板块下跌0.01%,油脂板块上涨0.19%,谷物板上涨0.04%,软商板块上涨0.15%,贵金属上涨0.09%,有色板块上涨0.11%,盘面整体呈现多空交织态势。

自2016年以来我国政府高度重视钢铁产能过剩问题,化解钢铁行业过剩产能共超过1.2亿吨,低端供给过剩和高端供给不足的结构性问题得到明显改观,大力推动我国钢铁工业高质量发展,有利于带动全球钢铁消费能力增强,中国钢企以及全球钢企也都将为此受益。

黑色板块前期连续上涨之后,近三日出现了较大幅度的回落,目前处于一个多空交战激烈的时期,方向暂不明朗,继续关注后市的表现,待方向再次明确行情启动之时顺势参与即可。农产品板块继续保持强势,板块内各品种轮番表现,这也展示出了市场资金的强轮动性,哪里有机会就奔向哪里,因此投资者也需紧跟市场节奏,把握交易机会。当前市场行情波动迅速,且变化幅度较大,对于交易者来说无论是技术上还是心理上都会是一个巨大的考验,当然如能通过这种强化训练,将会帮助自己更好的提升交易层次。

黑色系引领资金外流,成交量集体回落,行情陷入拉锯。与前两日不同,今日市场资金大幅流出16.78亿,总沉淀回落至1190.39亿,继续围绕1200亿高位调整。其中黑色系成为资金主要出口,流出11.24亿,幅度为3.02%。其次是化工、有色资金分别流出3.62亿和2.88亿,流出幅度分别为1.98%和0.78%。而农产品板块资金则维持流入状态,不过今日仅流入0.87亿,幅度也仅为0.31%。受黑色系引领资金流出影响,黑色、化工、农产品、有色板块成交量分别回落16.64%、22.76%、28.73%和9.72%,与昨日成交积极回升的表现反差较大,使得行情显得较为急促。

中美贸易战宣告和解,经贸磋商细节仍在协商,期待市场参与情绪逐步打开。随着贸易战问题暂告一段落,国内市场资金在化工与农产品板块上有所聚焦,品种价格有所走强。但黑色系却明显受到了冷落,作为市场主力板块部分,黑色系价格呈现弱势,与其它强势板块形成了拉锯状态。昨日化工、农产品板块引领市场走强,今日黑色系则引领市场走弱。其中黑色系与有色板块沉淀资金分别更新至361.16亿和367.26亿,资金趋势继续回落,成交量也继续走低,对市场的负面影响加重,趋势单建议规避,短线行情仅建议轻仓关注。化工、农产品板块受市场情绪影响,今日量价受到了明显的牵动,其沉淀资金小幅波动至178.91亿和283.06亿,维持高位调整,资金趋势虽仍呈现上扬,但日内品种价格均有不同程度回落,行情连续性受到影响,进场机会随之减少,新仓谨慎关注,趋势单轻仓持有。

在中美贸易战和解后的几日,经过资金的大进大出。黑色系已与化工、农产品板块形成了明显的拉锯局面,相互受到牵制。并且弱势品种资金继续流出,强势品种资金继续流入,对后市行情的布局也产生的明显的差别。随黑色系资金流出,弱势品种可适当关注短线机会而规避趋势单持有;随化工、农产品资金流入,强势品种可暂持趋势单底仓,同时关注新的价差共振机会。注意日内随情绪影响市场氛围的变动灵活调整操作。

棉花迎来调整期,上涨空间仍可期!中美双方达成共识,不打贸易战。中国同意加大美棉的进口,消息给美棉很大提振,导致美棉一路上行,支撑国内棉花进一步上涨。而国内情况是:国储棉拍卖成交率大幅上涨,5月18日,国储拍卖成交高达96.83%,新疆棉成交高达100%。而且新疆棉加大拍卖量,但仍然抢购一空。也反应出近期市场对棉花的需求较好,利多因素支撑着棉花的进一步走高。新疆地区近期冰雹等恶略天气对棉花生长带来一定影响,也成为棉花上涨炒作的一个重要因素,因新疆地区还可以进行补苗的补救措施,所以影响的程度还有待考察。

第二象限(交换象限)——股市低开高走  呈现三连涨  尾盘收阳

今日股市低开高走,尾盘终收阳,延续近两日上涨态势,呈现三连阳。通讯行业涨幅2.32%,位居第一。其中,上证指数上涨0.51点,涨幅0.02%;深证成指上涨0.46点,涨幅几乎为零;中小板下跌4.22点,跌幅0.06%;创业板上涨13.52点,涨幅0.73%。资金方面,沪深两市今日大幅流出138.8亿元,占比3.17%,通过沪港通与深港通流入A股的资金为36.29亿元。5月24号将有一只新股申购:工业富联(601138)。

贸易战暂停,金钱换时间,时间换空间。上周末期间,中美两国纷纷发表联合声明,双方将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差,中方将大量增加自美购买商品和服务,有意义地增加美国农产品和能源出口。双方就扩大制造业产品和服务贸易进行了讨论。显而易见,中国在不触犯底线,威胁核心利益的前提下,对美国做出了让步,拿贸易顺差的金钱换发展时间,用时间换国内经济改革和科技变革的空间。当然该让步对于国内的消费升级、金融开放以及知识产权的保护也是有巨大的促进作用的。对于美国,将有利于削减贸易赤字,大力增加国民就业和经济发展。所以整体来说,本次谈判对于中美双方是双赢的结果。

扩大金融开放,长期看好金融股。40年前改革开放,使得制造业迅猛增长;40年后金融开放,势必为金融行业带来新的希望。我国的金融发展只有短短几十年,远远小于欧美几百年的金融历史。所以,金融开放一直以来都是龃龉前行。当前,我国已经成为第二大经济体,国内经济的快速发展则需要更加完善的金融体系,同时,16年中以来的紧缩银根,严降杠杆,使得国内的金融风险得到了有效的控制。在国内金融服务需求剧增以及金融风险防御能力加强的背景下,金融开放将成为未来金融行业的主旋律。可以看到,18年以来各项开放措施逐步落地,对韩国和日本配额的增加、入摩权重的提高、沪港通与深港通的提额、与美国谈判中关于金融行业的开放与合作、原油期货的上市、铁矿石的对外开放以及海南自贸区的开放等,都显示出我国对于金融开放的决心与策略。而大蓝筹与白马股逐步进入合理估值区间,继续看好大蓝筹中的银行、券商、保险股。

第三象限—— 股权市场调整中发展  资本市场改革明确投资新方向

截至2018年4月底,私募股权、创投基金规模共计为7.8万亿元。其中,私募股权投资基金数量为24621只,规模达到7.04万亿元,较3月增加3647.46亿元,环比增长5.46%;创业投资基金5198只,规模为0.72万亿元,较3月增加550.80亿元,增速为8.28%。

从数据来看,股权投资市场依旧保持高速增长。同样在政策方面也得到支持,主要包括:一、各地纷纷出台创投人才落户新政,希望创投企业坐落当地。同时各地政府也积极响应三创号召,为创投企业出台优惠政策。二、证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。从最近的大环境来看,资管新规的出台意味政府全面规范金融机构的资产管理业务,加强金融机构风险管控能力。不管是从资金端还是资产端,都将会对私募股权、创投行业的未来生态带来影响。股权投资市场短期进入调整,但整体依旧保持蓬勃动力。

日前,证监会副主席姜洋在粤港澳经济发展论坛上指出了资本市场未来的改革方向,明确提出创造引导创新型企业发行股权类融资工具并在境内上市。过去的一年,新上市企业中高新科技企业占了80%。在当前宏观经济去杠杆、国家大力发展创新科技的大环境下,资本市场服务实体经济的作用将获得重要体现,科技类企业的IPO之路在一定时间内是比较平坦的,这对于科技类创投机构是很大利好。此外姜洋还提到拓展多层次多元化融资渠道,继续深化新三板功能,将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系规范发展。新三板原来是大部分基金、私募进入企业的重要渠道,但是由于新三板转板困难重重,退出路径不明显,挡住了很多资金。继续三板改革也代表了证监会希望打通中小企业与股权机构的融资平台,一方面降杠杆解决中小企业融资问题,也同时利用这些企业发展带来更多经济刺激。目前股权投资市场钱紧的原因也与整体监管环境有关,投资方向应跟随政府步伐,创新型企业为主。

第四象限——楼市呈现“小阳春”  弱调控区域升温

5月上半月,40个大中城市住宅成交环比增加33%至1244万平方米,为今年以来最高水平。其中,4个一线城市新建商品住宅成交面积为79万平方米,环比4月上半月增加20%;二线和三四线城市新房成交分别环比增加32%和39%。全国楼市成交进一步回暖,在调控压力下仍然呈现出“小阳春”迹象,且二三线城市成为推动成交走强的主要力量。

从数据中我们可以解读出两点,首先我国楼市目前仍具备较强的上升动能。尽管市场整体上仍笼罩在浓厚的调控氛围中,但二季度以来,国内楼市成交“逆势”回暖,一方面是得益于房企近期加速推盘,另一方面更加说明了市场存在强大的需求,所以房企销售才能如此顺利。而这些需求主要来自于调控压抑的需求部分释放以及各地落户政策带来的刚需新增。第二点,各区域成交的涨幅差异显著,二三四线城市要明显强于一线城市。这也不难解释,一线城市调控力度最大,各项限制措施压得楼市交易基本停滞,与此同时,二线城市则通过人才引进等政策“曲线”增加刚需,其他三四线城市则处于弱调控甚至没有调控的状态。政策的差异直接导致了成交热度的不同。

经过数轮调控,政策已经进入了“查漏补缺”的阶段,当下楼市热度仍然较高的城市中,没有调控的就上码调控,已有调控的则约谈升级调控措施,这已成为楼市调控的大趋势。我国楼市已经进入政策与市场的博弈期,区域房地产市场的走势将主要取决于政策调控的力度。但正如前文所述,我国房地产市场仍存在强大的需求,这些需求不会被政策打消,而是会从强调控区域向弱调控区域外溢,所以像重庆、昆明等自身资源丰富同时调控政策尚不严苛的城市会成为“稀缺品”,值得抢在政策前头先手布局。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

【试错交易趋势解析】

主力板块

股指*IF1806合约:整体震荡走势,日内起起落落,涨跌无序,趋势方向还有待观察;

J*焦炭1809合约:冲高回落,开启回调模式,近期焦炭行业利润上升、库存高企,短期内将维持调整态势;

JM*焦煤1809合约:日内走弱,维持近期的回调势头,现货上宏观预期再度转差,短期调整势头将维持;

rb*螺纹1810合约:震荡回调,空头力量显现,现货成交难以跟进加之终端需求预期加剧,看震荡偏弱势头;

hc*热卷1810合约:冲高后调整势头,上行势头受需求预期弱化影响有所受阻,暂看震荡;

i*铁矿1809合约:小幅反弹后重启弱势,资金关注较差,弱势有望维持;

FG*玻璃1809合约:价格仍处于震荡区间之中,整体空间有限,建议观望;

ZC*郑煤1809合约:前高附近回落,加之政策连环打压,郑煤震荡仍将偏弱。

化工板块

sc*原油1809合约:多头势头明显,高位小幅调整后继续走强,强多格局不变,可继续关注;

ru*橡胶1809合约:价格冲破震荡区间,12300关键位需要重点观望,可结合价差重点关注;

L*塑料1809合约:反弹无力,近期势头转为震荡偏空,日内震荡走弱,短期弱势将维持;

PTA*1809合约:多头趋势不变,日内走势动荡,高处风险需要注意,趋势多单可逐步止盈;

MA*郑醇1809合约:偏多势头不变,2840附近关键位压力显现,近期回调明显,可多观望;

PP*1809合约:反弹势头有所受阻,日内表现为宽幅波动,新仓持谨慎观望;

bu*沥青1812合约:震荡走强,价格仍位于3030关键位之上,资金跟进表现较差,现货方面油价高位现货连续上涨,供应趋紧,支撑期价震荡上行;

PVC*1809合约:前高附近承压回落,震荡回调明显,新仓需谨慎。

农产品板块

m*豆粕1809合约:弱势明显,日内表现为震荡,空单有止盈现象出现,观望;

RM*菜粕1809合约:维持疲弱态势,日内震荡较大,空单有止盈情况出现,新仓可暂观望;

AP*苹果1810合约:试多。强多趋势不变,日内继续强势拉起,日内走强满足日内价差可小仓位试多;

y*豆油1809合约:价格走弱考验5750-6050震荡区间下沿,日内震荡,整体走势还有待观察;

p*棕榈1809合约:低位震荡,日内起伏波动就较大,上行缺乏资金力度,盘整态势可能继续维持;

OI*郑油1809合约:试多,资金关注有所增强,价格走强,向上势头可继续关注;

jd*鸡蛋1809合约:宽幅震荡,日内冲高回落,近期4140关键位附近争夺加剧,可等待进一步明确;

al*豆一1809合约:试空。近期处于疲弱态势,日内走弱创新低,空单可重点关注;

c*玉米1809合约:近期持续反弹,收7连阳后回调,资金跟进情况较差,建议先观望;

cs*淀粉1809合约:震荡偏强势头,日内较为震荡,近期资金跟进较好,前高附近有所压力;

CF*郑棉1901合约:关注低多机会。昨日日内放量走强以涨停板价收盘后,今天走势较为震荡,强势势头有望维持;

SR*白糖1809合约:弱势明显,日内遇到支撑有所反弹,关注价格在5500关键位表现。

有色板块

au*沪金1812合约:宽幅震荡,近期震荡偏弱,但国际局势变化剧烈,整体波动较大;

ag*沪银1812合约:宽幅震荡,日内波动加剧,空间有限,风险较大;

cu*沪铜1807合约:宽幅震荡,趋势性较差,美元走势较强对沪铜走势构成很大压力,空间不大;

zn*沪锌1807合约:低位宽幅震荡,涨跌互现,趋势有待观察,风险较高,建议观望;

ni*沪镍1807合约:整体宽幅偏强,近期冲高回落,资金关注有限为后市增添了些许不确定性;

al*沪铝1807合约:整体处于宽幅震荡态势,资金及价格表现较为弱势,大方向需要再观察一下。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

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风险揭示:

中粮期货策略交易部投资咨询证号:Z0012362

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

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中粮期货

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